ETF란 무엇인지, 펀드와 어떻게 다른지, 각각의 장단점과 투자 방법까지 정리했습니다.
투자에 관심을 갖는 분들이 꾸준히 늘고 있습니다. 주식이나 부동산처럼 직접 투자하는 방법도 있지만, 펀드나 ETF처럼 간접적으로 접근하는 방법도 있습니다.
개별 종목을 고르는 것이 부담스럽거나 직접 자산을 운용할 자신이 없는 분들에게는 펀드와 ETF가 좋은 대안이 됩니다.
최근에는 펀드보다 ETF를 선택하는 분들이 훨씬 많아졌습니다. ETF가 무엇이고 펀드와 어떻게 다른지, 어떻게 투자하는지 하나씩 살펴보겠습니다.
ETF 란
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 한글로는 상장지수펀드라고 부릅니다.
ETF가 펀드와 완전히 다른 것이라고 알고 계신 분들도 있는데, ETF도 펀드의 한 종류입니다. 기본적으로 펀드이지만 거래소에 상장해 주식처럼 사고팔 수 있게 만든 상품입니다.
특정 지수의 수익률을 따라가는 인덱스펀드이면서, 기존 인덱스펀드와 달리 장중에 실시간으로 거래할 수 있다는 점이 핵심입니다.
쉽게 말해 펀드를 주식처럼 한 주 단위로 쪼개 놓은 상품이라고 보시면 됩니다.
주식시장이 열려 있는 동안 자유롭게 매매할 수 있고, 방법도 일반 주식과 같습니다. 증권사 앱이나 HTS로 주문하면 됩니다.
정리하면 ETF는 인덱스펀드의 분산 효과와 주식의 편리한 거래를 동시에 갖춘 상품입니다.
ETF 종류
이번에는 ETF의 종류를 살펴보겠습니다.
ETF의 종류는 매우 다양합니다. 아래에 소개하는 것 외에도 파생상품 ETF, 통화 ETF, 자산배분형 ETF 등이 있습니다.
ETF 이름 앞에 붙는 KODEX, TIGER, KBSTAR, ACE 같은 표기는 자산운용사의 브랜드입니다.
1. 시장 대표지수 ETF
가장 기본이 되는 ETF입니다.
코스피 지수, 코스닥 지수, S&P500 지수처럼 시장을 대표하는 지수를 따라갑니다.
ETF 이름 뒤에 TR이나 동일가중이 붙는 경우가 있는데, 이는 운용 방식의 차이를 뜻합니다.
TR은 분배금을 지급하는 대신 자동으로 재투자하는 방식이고, 동일가중은 시가총액 비중이 아니라 편입 종목을 같은 비율로 담는 방식입니다.
국내에는 코스피200을 추종하는 KODEX200이 대표적이고, 미국에는 S&P500을 추종하는 SPY가 있습니다.
이 외에도 TIGER200을 비롯해 같은 지수를 추종하는 상품이 여럿 있습니다. 같은 지수라면 보수와 거래량을 비교해서 고르는 것이 좋습니다.
2. 섹터별 ETF
섹터는 산업군을 뜻합니다. 특정 산업 전체에 투자하는 ETF입니다.
금융, 에너지, 소재, 산업재, 경기소비재, 필수소비재, 헬스케어, 정보기술, 커뮤니케이션, 유틸리티, 부동산으로 크게 나뉘고, 그 아래 다시 여러 하위 그룹이 있습니다.
특정 산업이 유망해 보이는데 그 안에서 어떤 종목을 골라야 할지 모르겠다면, 섹터 ETF가 좋은 선택지가 됩니다.
반도체, 2차전지, AI, 게임 등 관심 있는 분야를 통째로 담을 수 있다는 것이 장점입니다.
3. 스타일 ETF
비슷한 특성을 가진 종목들을 모아 만든 ETF입니다.
고배당주, 대형주, 중소형주, 성장주, 가치주처럼 성격이 유사한 종목들로 구성합니다.
예를 들어 배당을 꾸준히 받고 싶다면 고배당 ETF를, 성장성에 무게를 두고 싶다면 성장주 ETF를 고르는 식입니다.
4. 채권 ETF
말 그대로 채권에 투자하는 ETF입니다.
개인이 채권을 직접 사기에는 단위가 크고 접근이 번거로운데, 채권 ETF를 이용하면 소액으로도 채권에 투자할 수 있습니다.
채권은 주식에 비해 변동성이 낮은 자산군이라 포트폴리오를 안정적으로 만드는 데 활용됩니다.
국가가 발행한 국채와 기업이 발행한 회사채가 있고, 만기에 따라 단기채, 중기채, 장기채로 나뉩니다.
주의할 점은 채권 ETF도 원금이 보장되지 않는다는 것입니다. 특히 장기채 ETF는 금리가 오르면 가격이 크게 떨어질 수 있습니다.
5. 원자재 ETF
원유, 금, 구리, 농산물처럼 실물 자산에 투자하는 ETF입니다.
원자재는 가격 변동 폭이 크고, 그 자체로 이익을 만들어 내지 않기 때문에 배당도 없습니다.
특히 선물로 운용되는 원자재 ETF는 만기를 넘길 때 비용이 발생해, 장기 보유 시 원자재 가격과 수익률이 벌어질 수 있다는 점을 알아 두셔야 합니다.
ETF 투자 사이트
국내 ETF뿐 아니라 미국 ETF에도 관심이 있다면 아래 사이트들을 참고하시면 도움이 됩니다.
미국 ETF 투자 사이트 – ETF.COM
미국은 우리나라보다 ETF 거래가 훨씬 활발합니다.
상장된 ETF만 수천 종에 이르고, 거래도 매우 활발하게 이루어집니다.
지수와 국가, 섹터별 ETF는 물론 레버리지와 인버스 상품까지 폭넓게 거래할 수 있습니다.
이런 ETF를 자세히 알아보려면 ETF.COM을 참고하시면 좋습니다.
주소창에 etf.com 뒤에 티커를 붙이면 해당 ETF의 상세 정보를 볼 수 있습니다. 예를 들어 S&P500을 추종하는 IVV를 보려면 etf.com/ivv를 입력하면 됩니다.
국내 ETF 투자 사이트 – etfcheck.co.kr
국내 ETF 정보를 확인하고 비교할 수 있는 사이트입니다.
네이버페이 증권이나 한국거래소 사이트를 이용해도 되지만, 국내 ETF 정보가 잘 정리된 곳을 찾는다면 ETF CHECK가 유용합니다.
개별 ETF와 ETN 상품을 한데 모아 비교하고 분석할 수 있으며, 모바일 앱으로도 이용할 수 있습니다.
기간별 성과와 보수, 분배금, 자금 유입 현황 등을 다른 상품과 나란히 놓고 볼 수 있습니다.
ETF는 주식과 확인해야 할 정보가 다르기 때문에, 이런 데이터를 한눈에 비교할 수 있다는 점이 큰 도움이 됩니다.
ETF 와 펀드 차이점
ETF와 펀드의 차이를 항목별로 정리해 보겠습니다.
| ETF | 일반 펀드 | |
| 거래 방식 | 거래소에서 주식처럼 | 판매사를 통해 가입 |
| 매매 단위 | 1주 단위 | 금액 단위 |
| 가격 확인 | 장중 실시간 | 기준가 산정 후 |
| 보수 | 낮은 편 | 상대적으로 높음 |
| 환금성 | 즉시 매도 가능 | 환매에 며칠 소요 |
| 운용 방식 | 지수 추종이 대부분 | 액티브 운용도 많음 |
투자 과정 차이
ETF는 거래소를 통해 투자합니다. 따라서 증권사 계좌를 만들고 직접 매수해야 합니다.
위 그림처럼 ETF에는 두 개의 시장이 함께 존재합니다.
ETF가 설정되고 해지되는 발행시장, 그리고 이미 발행된 ETF가 주식처럼 매매되는 유통시장으로 나뉩니다.
발행시장에서는 지정참가회사를 통해 ETF의 설정과 해지가 이루어지고, 유통시장에서는 일반 투자자들이 거래소를 통해 주식과 같은 방식으로 사고팝니다.
반면 펀드는 은행이나 증권사 같은 판매사를 통해 가입하고 자금을 납입하는 방식입니다.
판매사가 투자자의 자금을 펀드에 넣고, 그에 해당하는 수익증권을 투자자에게 전달하는 구조입니다. 10만원, 20만원처럼 원하는 금액을 정해서 투자합니다.
투자 방법 차이
펀드는 금액 단위로 투자하지만, ETF는 주식처럼 한 주 단위로 매수해야 합니다.
따라서 주식시장이 열려 있을 때 거래해야 하고, 매매 가격도 직접 신경 써야 합니다.
현재 가격을 보고 직접 판단해야 한다는 점은 주식 거래가 익숙하지 않은 분들에게 부담이 될 수 있습니다.
반대로 장중 가격을 보며 빠르게 결정할 수 있다는 점은 장점으로 꼽힙니다.
펀드는 원하는 가격을 지정할 수 없습니다. 신청한 시점 이후에 산정되는 기준가로 매수와 환매가 이루어집니다.
즉 가격을 모르는 상태에서 결정해야 한다는 점이 단점으로 지적됩니다.
보수 차이
일반적으로 ETF의 보수가 펀드보다 훨씬 낮습니다. 지수를 그대로 따라가기 때문에 운용에 드는 비용이 적기 때문입니다.
특히 시장 대표지수를 추종하는 ETF는 연 보수가 매우 낮은 수준까지 내려가 있습니다.
반면 액티브 펀드는 운용역이 직접 종목을 고르기 때문에 보수가 상대적으로 높습니다.
펀드 비용에는 판매사가 받는 판매 수수료와 판매 보수, 운용사가 받는 운용 보수, 사무관리와 수탁 비용이 포함됩니다. 판매 수수료는 한 번 내지만 나머지 보수는 매년 차감됩니다.
장기 투자에서는 이 차이가 누적됩니다. 같은 지수를 담는 상품이라면 보수를 꼭 확인하시길 권합니다.
ETF 장점과 단점
ETF의 장점
1. 저렴한 운용보수와 거래 비용
ETF의 가장 큰 장점은 낮은 보수입니다. 장기간 보유할수록 이 차이가 수익률로 이어집니다.
거래 비용에서도 유리합니다. 주식을 팔 때 부과되는 증권거래세가 ETF 매도에는 붙지 않습니다.
참고로 증권거래세율은 정책에 따라 바뀝니다. 최근에도 코스피와 코스닥의 세율이 조정된 만큼, 주식 매매 시에는 그 시점의 세율을 확인하시는 것이 좋습니다.
2. 분산투자에 적합
ETF는 지수에 포함된 여러 종목을 함께 담기 때문에 자동으로 분산 효과가 생깁니다.
주식, 채권, 원자재 등 종류도 다양하고 한 주 가격이 부담스럽지 않아 소액 투자자에게 특히 유리합니다.
3. 다양한 투자 가능
상장지수펀드라는 이름 때문에 코스피200이나 S&P500 같은 대표 지수에만 투자할 수 있다고 생각하기 쉽지만 그렇지 않습니다.
지수는 물론 원유, 달러, 금, 2차전지, 반도체, 레버리지와 인버스까지 다양한 테마의 상품이 있습니다.
국내 ETF 시장은 도입 초기에 비해 크게 성장했고, 상품 수와 거래대금 모두 꾸준히 늘고 있습니다.
4. 펀드보다 쉬운 현금화
펀드는 환매를 신청하고 돈을 받기까지 며칠이 걸리지만, ETF는 장중에 바로 매도할 수 있습니다.
주식처럼 거래소에 상장돼 있기 때문에 사고파는 것이 자유롭습니다.
5. 해외 투자 가능
국내에 상장된 S&P500이나 나스닥100 추종 ETF를 통해 손쉽게 해외에 투자할 수 있습니다.
미국 시장에 직접 투자하려면 해외주식 거래를 신청하고 환전도 해야 합니다. 게다가 미국 시장은 한국 시간으로 밤에 열려 대응이 쉽지 않습니다.
반면 국내 상장 해외 ETF는 한국 시장 시간에 원화로 거래할 수 있어 편리합니다.
ETF의 단점
1. 초과 수익의 어려움
ETF는 지수를 따라가는 상품이라 시장 수익률 이상을 기대하기 어렵습니다.
개별 종목이 크게 오를 때 그 상승을 온전히 누리기 어렵다는 점은 감안해야 합니다.
2. 추적 오차 발생
ETF 가격은 기초 지수를 따라가지만 완전히 일치하지는 않습니다. 보수와 운용 과정에서 오차가 생깁니다.
또한 거래량이 적은 ETF는 시장 가격이 실제 순자산가치와 벌어지는 괴리율 문제가 생길 수 있습니다. 거래량이 충분한 상품을 고르는 것이 좋습니다.
3. 상장폐지 가능성
기업이 상장폐지되는 것과는 성격이 다르지만, ETF도 규모가 지나치게 작아지면 상장폐지될 수 있습니다.
이 경우 보유분은 순자산가치에 따라 정산되므로 투자금이 사라지는 것은 아닙니다. 다만 원하지 않는 시점에 정리된다는 점은 부담입니다.
4. 상품별로 다른 세금
ETF는 어떤 상품이냐에 따라 세금 처리가 달라집니다.
국내 주식형 ETF와 해외 지수를 담은 국내 상장 ETF, 미국에 직접 상장된 ETF는 각각 과세 방식이 다릅니다. 분배금과 매매차익에 대한 취급도 차이가 있습니다.
세법은 자주 바뀌기 때문에 투자 전에 해당 시점의 기준을 확인하시는 것이 안전합니다. 국세청 자료나 증권사 안내를 참고하세요.
펀드 장점과 단점
펀드의 장점
1. 적은 돈으로 투자 가능
주식이나 채권에 직접 투자하려면 목돈이 필요하지만, 펀드는 소액으로도 시작할 수 있습니다.
매달 일정 금액을 자동으로 넣는 적립식 투자가 가능하다는 점도 장점입니다.
2. 분산 투자로 위험 감소
여러 종목에 나눠 담기 때문에 한 종목에 집중했을 때의 위험을 줄일 수 있습니다.
3. 전문가가 대신 운용
펀드매니저가 종목을 선정하고 비중을 조절합니다. 직접 판단하기 어려운 분들에게 유리합니다.
4. 접근하기 어려운 시장 투자
개인이 직접 정보를 얻기 힘든 해외 시장에도 펀드를 통해 투자할 수 있습니다.
특히 자본시장이 완전히 개방되지 않은 국가는 펀드를 통하지 않으면 투자 자체가 어려운 경우도 있습니다.
5. 중소형주 분산 투자
개인이 중소형주에 직접 투자하면 위험이 큽니다. 중소형주 펀드를 이용하면 적은 금액으로 여러 종목에 나눠 담을 수 있습니다.
펀드의 단점
1. 가격변동 위험
펀드가 담은 자산의 가격이 떨어질 수 있고, 즉각적으로 대응하기 어렵습니다.
2. 부도 위험
편입된 주식이나 채권을 발행한 기업이 부도나 파산에 이를 위험이 있습니다.
3. 금리변동 위험
금리가 오르면 펀드가 보유한 채권의 가격이 떨어질 수 있습니다.
4. 환율 변동 위험
해외 자산에 투자하는 경우 환율에 따라 수익률이 달라집니다. 환헤지 여부를 확인해야 하는 이유입니다.
5. 높은 수수료
손실이 나도 보수는 계속 차감됩니다.
판매 수수료는 가입이나 환매 시점에 부담하고, 운용 보수는 성과와 관계없이 정기적으로 빠져나갑니다. 그만큼 실질 수익률이 줄어듭니다.
ETF 고를 때 확인할 것
같은 지수를 추종하는 ETF가 여러 개일 때, 무엇을 보고 골라야 할지 정리했습니다.
첫째, 총보수를 비교하세요. 장기 보유할수록 수익률 차이가 커집니다.
둘째, 순자산 규모를 확인하세요. 규모가 너무 작으면 상장폐지 위험이 있습니다.
셋째, 거래량을 보세요. 거래가 활발해야 원하는 가격에 사고팔 수 있습니다.
넷째, 괴리율과 추적오차를 확인하세요. 지수를 얼마나 잘 따라가는지 보여 주는 지표입니다.
다섯째, 어떤 계좌에서 살지 생각하세요. 연금저축이나 IRP 계좌를 활용하면 세제 혜택을 받을 수 있는 경우가 있습니다.
여섯째, 레버리지나 인버스 상품은 장기 보유에 적합하지 않습니다. 매일 수익률을 재계산하는 구조라 기간이 길어질수록 예상과 다른 결과가 나옵니다.
이 글은 투자 판단에 참고할 수 있는 일반적인 정보를 정리한 것입니다. 실제 투자는 본인의 상황과 위험 감수 수준을 고려해 스스로 결정하셔야 합니다.